“Nacho Libre” mostra logo de início a rotina apertada de Ignacio, chamado por todos de Nacho, personagem interpretado por Jack Black. Criado desde criança em um mosteiro localizado em Oaxaca, no México, ele trabalha na cozinha preparando refeições para os órfãos do local. O problema é que a comida servida quase sempre parece intragável, os recursos são escassos e ninguém ali demonstra grande expectativa em relação ao futuro daquele homem desajeitado que passa boa parte do tempo sonhando acordado com lutadores mascarados.